Всё про ипотеку.ru
Новости Аналитика Банки Закон Вопрос/Ответ Форум О проекте


Поиск

Ипотека молодой семье



Социальная ипотека



Ипотека без взноса



Ипотечный калькулятор



Книги про ипотеку



Словарь терминов



Ипотечные брокеры



Экспорт новостей

RSS Ипотека

Последние новости:

20.08.2019
Сбербанк снизил ставку по ипотеке для военнослужащих

06.08.2019
Сбербанк снизит ипотечные ставки второй раз за три месяца

02.08.2019
ВТБ снизил ставки по ипотеке после решения ЦБ

Последние статьи:

21.08.2019
Я бы в армию пошел… Все о военной ипотеке

15.08.2019
Ипотеке — час: президент рассчитывает на скорое снижение ставок

09.08.2019
Приведет ли борьба банков за ипотечных заемщиков к заметному снижению ставок?



Голосование

Загрузка...


Свой дом. Грозит ли России ипотечный кризис?


02.08.2019

Ипотека. Как много в этом слове, наполненном глухими согласными, мечты и надежды! Это — одно из величайших достижений человечества. Ведь можно улучшить качество своей жизни прямо сейчас, не дожидаясь, когда через 10–15 лет накопишь на это деньги.

Но, конечно, тут много подводных камней, невидимых на первый взгляд. И речь не только о том, что ипотечнику придется прилично переплатить за свое жилье. Это — как раз меньшая из проблем. Как правило, ипотека не дороже или немного дороже аренды аналогичного жилья — но в итоге получаешь это жилье в собственность, так что все выгодно.

Гораздо больше проблем тут не со стороны человека, а со стороны банков. Ведь ипотека — долгосрочный кредит. И он должен финансироваться долгосрочными ресурсами. А их–то у российских банков и нет. Это ухудшает их показатели, и, чтобы "влезть" в центробанковские коэффициенты (а то ведь и лицензию отнять могут), им приходится перезакладывать, отдавать ипотечные кредиты.

Но кому? У кого есть такой долгосрочный ресурс?

И тут спешит на помощь государство со своим АИЖК, переименованным теперь в "ДОМ.РФ". Он перекупает ипотеку у банков. Отдавая им "живой кэш". Все довольны.

Только одна проблема — а откуда длинные деньги у самого агентства? От государства. И их не так уж и много. Как со 114 млрд рублей в уставном фонде "ДОМ" справится с сегодняшним почти 7–триллионным рынком ипотеки? Да это просто капля в море.

Российское рейтинговое агентство "АКРА" выпустило доклад, в котором попыталось это объяснить. Авторы доклада считают, что выполнить целевые показатели майского (2018 года) указа и нацпрограммы "Жилье" невозможно. Нужны огромные объемы ипотеки (17,1 трлн рублей к 2024 году). И банки должны иметь возможность переложить свои ипотечные риски на "ДОМ.РФ". Но "ДОМ" явно не потянет такие объемы… Выход работники АКРА видят в "переупаковке" ипотечных кредитов в ценные бумаги и размазывании рисков по всей банковской системе более–менее равномерно. Это и называется "многотраншевой секьюритизацией".

Они пугают, что концентрация рисков в одном госагентстве в случае проблем с доходами населения "ДОМ.РФ" может создать государству убыток 0,9–1,5 трлн рублей.

Еще не страшно?

Тогда они напоминают, что такая же ситуация привела к кризису 2007–2009 годов в США, и проводят аналогию российского "ДОМ.РФ" с американскими госагентствами Fannie Mae и Freddie Mac.

Вот только они почему–то умалчивают, что американская финсистема двинулась именно по пути финансового инжиниринга и создала мощнейшие инструменты "переупаковки" ипотечных рисков, которые пользовались огромной популярностью, — новые ипотечные облигации покупали не только банки и инвесткомпании, но даже простые американцы… И именно этот фининжиниринг привел к кризису не только госагентства, но всю финсистему США.

И АКРА предлагает двинуться ускоренно именно по этому пути… Выглядит абсурдно: чтобы избежать ипотечного краха, АКРА предлагает его усилить, расширив потенциальный кризис далеко за пределы госсектора.

Нет, мы далеки от того, чтобы считать, что такой кризис в России близок или актуален. Его реальность пока не просматривается на обозримом горизонте. Ипотеке в стране еще расти и расти. До перепроизводства жилья и падения цен на него (именно это — основа любого ипотечного кризиса) нам еще очень далеко. Так что механизмы, предложенные АКРА, пока надо развивать, и развивать активно. Сдерживать их рост надо будет когда–то позже (сейчас даже не ясно когда).

Чтобы получить кризис, надо сначала получить бум. Вот в разгар бума и ажиотажа, когда жилье расхватывают как горячие пирожки, и надо будет беспокоиться о "мягкой посадке", о будущем кризисе. Но как раз бума–то у нас и нет.

Да, ипотека быстро растет (23% за год), а вот строительство жилья — нет. В итоге жилье дорожает. И это не дает начаться "буму". Вот если бы была пониже процентная ставка и не ввели этот нелепый запрет на долевое строительство, сняли административные барьеры в строительстве — может, мы бы и увидели жилищный бум. Но не сейчас и не с этой политикой ЦБ и правительства…

Алармистские аргументы и некоторое нарушение логики экспертов АКРА вызывают недоумение. Скорее всего, это можно объяснить только стремлением к развитию собственного рейтингового бизнеса на потенциально новые ипотечные продукты. Тупо заработать акровцы хотят. Для чего и используют явно неадекватные доводы. Зато такие аргументы эксплуатируют страхи чиновников и способны подвигнуть их на нужные АКРА решения.

Деловой Петербург


Ваши комментарии:

I delight in the details on your web sites. Kudos. My blog http://elblag24.pl/rzad-dofinansuje-rozwoj-elblaga-i-regionu-beda-konkretne-srodki-finansowe/
Анонимно, 04.08.19 17:30

Thanks very practical. Will certainly share site with my pals. My web-site ... http://elblag24.pl/ii-wojewodzki-przeglad-tworczosci-artystycznej-osob-starszych-i-niepelnosprawnych/
Анонимно, 04.08.19 17:31

You've among the best web-sites. Look at my homepage ... http://www.hej.rzeszow.pl/2018/06/19/swiat-zmyslowego-piekna-na-wystawie-malarstwa-magdaleny-spasowicz/
Анонимно, 04.08.19 18:18

Hi-ya, great web page you possess presently. Feel free to surf to my blog ... http://tygodnik.pl
Анонимно, 04.08.19 21:06

The posts is quite helpful. Feel free to visit my website :: http://wiadomosci.czecho.pl
Анонимно, 04.08.19 23:17

Passion the site-- really user friendly and great deals to see! Here is my webpage: http://gazetaklobucka.pl/2017/08/15/jak-wyglada-kompletna-aplikacja-o-prace//
Анонимно, 04.08.19 23:21

Simply had to state I'm just happy I came on your web site. Also visit my site - http://jastrowie24.pl
Анонимно, 04.08.19 23:28

Wow cuz this is very excellent job! Congrats and keep it up. Feel free to surf to my blog http://radioram.pl/articles/view/34376/KoktajLOVE-piatki-pelne-pasji-szycie-komedia-wspinaczka-i-odwaga
Анонимно, 05.08.19 00:00

You've got one of the better web-sites. My web site :: http://wiadomosci.pless.pl
Анонимно, 05.08.19 00:26

Maintain the excellent job !! Lovin' it! My web blog - http://walbrzych365.pl
Анонимно, 05.08.19 02:01

I like this site - its so usefull and helpfull. Look into my page: kalkulator brutto-netto
Анонимно, 05.08.19 02:59

Whoa, this is a helpful online site. Also visit my webpage :: http://ekutno.pl
Анонимно, 05.08.19 03:01

Great website you possess here. My blog; https://gostyn24.pl
Анонимно, 05.08.19 03:04

So useful, look forward to visiting again. Also visit my webpage kalkulator wynagrodzeЕ„
Анонимно, 05.08.19 03:42

Seriously, this is a beneficial internet site. My blog post http://www.zamojska.pl
Анонимно, 05.08.19 03:59

Passion the website-- very user pleasant and whole lots to see! Also visit my blog post kalkulator brutto-netto
Анонимно, 05.08.19 04:11

I like this site - its so usefull and helpfull. Here is my site - http://walbrzych365.pl
Анонимно, 05.08.19 05:22

Thanks regarding furnishing this sort of awesome articles. My webpage: http://www.echotygodnik.info
Анонимно, 05.08.19 06:57

I delight in the info on your web site. Regards! Check out my web blog: http://www.kwidzyn1.pl
Анонимно, 05.08.19 08:27

Awesome webpage you possess there. My web-site: 2800 zЕ‚ brutto
Анонимно, 05.08.19 09:37

Lovely Webpage, Stick to the very good job. Regards. Have a look at my web-site; http://grudziadz365.pl
Анонимно, 05.08.19 10:06

Cool content you have got there. my web site: http://www.naklo24.pl
Анонимно, 05.08.19 11:05

Wow cuz this is excellent work! Congrats and keep it up. Review my web blog :: http://krotoszynska.pl
Анонимно, 05.08.19 11:44

Wow cuz this is excellent work! Congrats and keep it up. Feel free to surf to my web page 2700 zЕ‚ brutto
Анонимно, 05.08.19 12:15

Great looking site. Think you did a bunch of your very own html coding. Also visit my web site - http://www.malbork1.pl
Анонимно, 05.08.19 12:28

I love this site - its so usefull and helpfull. My site ... http://m.kartuzy.info
Анонимно, 05.08.19 12:53

Keep up the great job and generating the crowd! Here is my web-site ... http://m.kartuzy.info
Анонимно, 05.08.19 12:57

Terrific Web site, Maintain the fantastic work. Appreciate it! Here is my website: https://naszsrem.pl
Анонимно, 05.08.19 15:32

I appreciate the data on your website. Kudos! Also visit my homepage https://gostyn24.pl
Анонимно, 05.08.19 16:15

Wow, beautiful portal. Thnx ... my website ... http://kartuzy.info
Анонимно, 05.08.19 18:33

Howdy, very good website you've gotten in here. My web site - http://hej.mielec.pl/pl/r-news/49299
Анонимно, 05.08.19 18:47

I love this site - its so usefull and helpfull. my web site :: http://gazetaklobucka.pl/2018/04/28/eko-powiat-27-04-2017/
Анонимно, 05.08.19 19:23

Many thanks! It is definitely an very good web site. My web-site - http://radiowroclaw.pl/articles/view/75380/Slask-gra-z-Gornikiem-Trudny-debiut-Pawlowskiego-RELACJA
Анонимно, 05.08.19 19:38

Thanks, this site is extremely useful. Also visit my web page; https://www.truso.tv
Анонимно, 05.08.19 20:13

Superb website you've gotten right here. My webpage: 3900 zЕ‚ brutto
Анонимно, 05.08.19 20:18

Thanks! It is an good web site! Here is my webpage; http://kartuzy.info
Анонимно, 05.08.19 21:07

With thanks for sharing your amazing site. Look into my web blog :: http://www.echotygodnik.info
Анонимно, 05.08.19 21:16

Wow cuz this is excellent work! Congrats and keep it up. My web blog: http://www.echotygodnik.info
Анонимно, 05.08.19 22:02

Keep up the spectacular job !! Lovin' it! My blog post http://www.dzienniknowy.pl
Анонимно, 05.08.19 23:02

I enjoy the content on your web site. Thanks a bunch! Also visit my webpage http://myszkow365.pl
Анонимно, 05.08.19 23:35

Many thanks, this site is really practical. Here is my webpage - 2400 zЕ‚ brutto
Анонимно, 06.08.19 06:55

Just simply needed to tell you I'm relieved that i came on your internet page! My blog post ... 2600 zЕ‚ brutto
Анонимно, 06.08.19 08:42

Thank you for sharing your great website. Feel free to surf to my website: http://grojec24.net/news-100lecie-zhp-na-ziemiach-grojeckich
Анонимно, 06.08.19 14:06

You've gotten astonishing information right. Look at my webpage - 2100 zЕ‚ brutto
Анонимно, 06.08.19 16:45

Great looking site. Presume you did a great deal of your very own coding. My web-site: kalkulator wynagrodzeЕ„
Анонимно, 06.08.19 18:30

Wow, beautiful website. Thnx ... My web-site; https://naszsrem.pl
Анонимно, 07.08.19 01:45

Many thanks! This a superb site! My page - http://www.sadki24.pl
Анонимно, 07.08.19 06:22

say thanks to a lot for your internet site it assists a whole lot. Also visit my site; http://hobby.pl/2017/10/test-infiniti-q60s-v6-twin-turbo-awd/
Анонимно, 07.08.19 08:45

Sustain the good job and bringing in the group! Feel free to surf to my homepage http://radiowroclaw.pl/ArticlesCategories/GetCategoryArticles/52/page:5/sort:Articlesincategory.datetime/direction:DESC?url=ArticlesCategories%2Findex%2F52%2Fnowe-horyzonty
Анонимно, 07.08.19 12:35

thank a lot for your internet site it helps a whole lot. My blog post - 3700 zЕ‚ brutto
Анонимно, 09.08.19 08:38

Добавить комментарий:

Ваше имя

Комментарий


Введите число с картинки


Связь с нами
© 2007-2016 www.vseproipoteku.ru

Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru